Risk Margin in Solvency II: SCR Projection in Life Insurance

Desde 1 de janeiro de 2016, as empresas de seguros estão sujeitas ao regime de Solvência II, que visa assegurar a estabilidade financeira das empresas de seguros, tornando-se essencial garantir que as Provisões Técnicas e o Requisito de Capital de Solvência (RCS) calculados correspondam corretamente às obrigações e riscos a que cada empresa está sujeita. As Provisões Técnicas são o montante que uma seguradora necessita para cumprir as suas obrigações de seguro e liquidar todos os compromissos esperados para com os tomadores de seguros e outros beneficiários que surjam ao longo da vida da sua carteira de contratos, o que inclui a Melhor Estimativa e a Margem de Risco. No que se refere à Margem de Risco, o seu cálculo inclui a projeção (em run-off) de um Requisito de Capital de Solvência específico, pois é calculado sob a perspetiva da entidade de referência que se assume que vai adquirir este portfolio, não sendo na legislação fornecida uma fórmula específica. Conceptualmente este cálculo é bastante complexo e exigente, e na prática as empresas recorrem a simplificações. Este trabalho apresenta três metodologias distintas para projeção do RCS usado para o cálculo da margem de risco numa companhia de seguros do ramo vida.