Allocation of SCR by lines of business and RORAC optimization

Esta investigação incide sobre o estudo do capital em risco, SCR, que é calculado através da Fórmula Padrão proposta pela EIOPA. Esta fórmula calcula o SCR da seguradora como um todo, mas se se pretender fazer uma análise da concentração do risco, uma análise da sensibilidade ao risco ou da otimização do portfolio, é necessário alocar o SCR por cada uma das linhas de negócio (sub-portfolios) presentes na seguradora em análise. O objetivo do trabalho é alocar o SCR por linhas de negócio através de um método, desenvolvido por Dirk Tasche que se baseia na fórmula de Euler, e mostrar como esta alocação poderá ser usada na otimização do portfolio da seguradora de modo a que a maximização do RORAC seja atingida. A nível académico este estudo irá contribuir para uma melhor compreensão da Fórmula Padrão e do SCR, mostrar algumas propriedades do SCR, mostrar como é possível a sua alocação por linhas de negócio e a aplicar todo este modelo a um caso prático. A nível empresarial, esta investigação irá mostrar um modelo de alocação do SCR aplicado à Formula Padrão juntamente com um exemplo da sua aplicação. Penso que este trabalho será interessante para atuários, gestores de risco ou mesmo administradores, que poderão aplicá-lo nas suas decisões de gestão da empresa.