Quantitative impact of the application of the Matching Adjustment in the Portuguese market

O presente relatório segue um estágio na ASF, a autoridade supervisora do mercado segurador Português, durante o qual eu trabalhei com o novo regime europeu de solvência (o Solvência II) e, em particular, com o Ajustamento de Congruência. Este ajustamento pretende mitigar o impacto de movimentos de spread em carteiras de rendas dos ramos Vida e Não Vida. O objectivo focal deste trabalho foi a quantificação do impacto do Ajustamento de Congruência no mercado de seguros de Acidentes de Trabalho em Portugal, através da sua aplicação em carteiras elegíveis. Resumidamente, foi possível concluir que, apesar de o mercado ainda não estar preparado para aplicar o ajustamento de congruência, em alguns casos, o ajustamento pode ser vantajoso para as seguradoras. Além disso, os principais impactos do ajustamento traduzem-se nas Provisões Técnicas, onde ocorre uma diminuição na Melhor Estimativa provocada por um aumento nas taxas de juros sem risco, e no Requisito de Capital de Solvência, onde ocorre um aumento deste item devido à perda de benefícios de diversificação. Por fim, através da implementação do processo em Excel, objectivamos automatizar dos cálculos relativos ao Ajustamento de Congruência e torná-lo mais acessível ao mercado segurador Português.