MANAGING LONGEVITY RISK FOR UK PENSION FUNDS

Atualmente, as entidades gestoras de fundos de pensões têm mostrado alguma preocupação em relação ao risco dos seus participantes viverem mais do que o inicialmente esperado, assim como em relação ao impacto desta situação nas reservas mantidas pelos fundos para pagamento de pensões a partir da reforma. Não é novidade para quem trabalha nesta área de negócios que as taxas de mortalidade têm vindo a decrescer nos últimos anos a um ritmo acelerado. Esta tendência é motivada pelas melhorias na área da saúde, avanços tecnológicos e na capacidade das empresas e consultores financeiros de anteciparem este risco e limitar os seus efeitos, Não existindo um mercado real para monitorizar e calcular o risco atribuído ao fato da população viver até mais tarde, várias pesquisas têm vindo a ser conduzidas de modo a conseguir gerir melhor este risco, ao qual chamamos risco de longevidade. Este trabalho explora o risco de longevidade no mercado de fundo de pensões do Reino Unido, no contexto de um estágio curricular numa grande consultora internacional, e introduz modelos estocásticos estudados no passado, relacionando os mesmos com algumas ferramentas e software relevantes. O principal objetivo deste relatório foi estudar as transações usadas tipicamente para gerir o risco de longevidade. Uma aplicação de um dos modelos estocásticos usando o software R é também usada para o propósito desta análise, assim como para estimar os parâmetros do modelo e usar os resultados como uma possível ilustração.