Reserve risk - an application to  ORSA

No âmbito do Projecto Solvência II, seguradoras e resseguradoras deverão ter, como parte integrante do seu sistema de gestão de risco, a prática regular de avaliação das suas necessidades de solvência globais, tendo em conta o seu próprio perfil de risco. Esta prática corresponde ao 'Own Risk and Solvency Assessment' (ORSA). O ORSA tem como objectivo identificar se o perfil de risco da (re)seguradora se desvia significativamente das hipóteses implícitas no cálculo de capital regulamentar (i.e. Fórmula Standard Europeia). Neste contexto, este trabalho tem por objectivo estimar os parâmetros específicos da Companhia (USP) para o risco de reserva, para Responsabilidade Civil Automóvel e outras coberturas de Automóvel. Numa perspectiva a longo prazo, foram utilizados modelos alternativos na estimação do risco de reserva final. Para efeitos de requisitos de capital de solvência, uma perspectiva de curto prazo, é necessário estimar os factores de risco de reserva a um ano. Para tal foram aplicados os três métodos apresentados e permitidos pela European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA). Os resultados para os diferentes modelos e métodos em ambas as perspectivas são comparados e é avaliado o impacto dos USP em termos de ganhos de capital.