Aluno: Ivo JosÉ Santos Letra
Resumo
Esta tese descreve como as moedas digitais se tornaram no novo fenómeno nos mercados
financeiros e como a mais popular das moedas digitais ? Bitcoin ? originou perguntas
cruciais sobre o seu valor e como ao mesmo tempo as suas séries financeiras criaram
uma oportunidade para estudar várias dinâmicas sobre o preço, que tipicamente estão
fortemente ligadas a movimentos especulativos e sem análise fundamental.
Com a utilização de um modelo GARCH(1,1) sobre dados diários e centrando-se em dois
fenómenos recentes ? moedas digitais, nomeadamente Bitcoin e conteúdo web oriundo
do Google Trends, Wikipedia e Twitter ? verificámos que os retornos da Bitcoin são
fortemente impulsionados pela sua popularidade.
Assim, analisando este relacionamento e modelando a existência de variâncias condicionais
heterocedásticas demonstramos que o conteúdo proveniente de motores de busca
e redes sociais e a flutuação nos preços Bitcoin estão intensamente ligados e que esta
relação exibe alguma previsibilidade.
Trabalho final de Mestrado