ANÁLISE DE ACONTECIMENTOS QUE RESULTARAM EM PERDAS SUPERIORES AO VAR ESTIMADO PARA EMPRESAS DO SETOR DO RETALHO E DAS TELECOMUNICAÇÕES EM PORTUGAL

O objetivo desta dissertação é quantificar o Value at Risk, calculado a partir de diferentes modelos econométricos GARCH e do modelo Risk Metrics, utilizando previsões da volatilidade a 1 passo, para as empresas Jerónimo Martins, SONAE, NOS e Pharol, presentes no Índice da Bolsa de Valores de Lisboa, de forma a verificar quando é que esta métrica foi ultrapassada pelas desvalorizações dos preços das ações das cotadas procurando destacar, neste trabalho, o ?porquê? dos retornos serem de tal modo negativos que até ultrapassaram o VaR. A análise foca-se no período entre dezembro de 2012 e junho de 2017 e procura apresentar eventos que possam ter provocado tais perdas.