Estimação de taxas de incumprimento em contexto macroeconómico: aplicação empírica

A presente tese visa compreender os ciclos macroeconómicos e de taxa de incumprimento, de forma a compreender sobre possíveis fragilidades no sistema bancário português face a uma crise económica e a capacidade de liquidez das famílias de suportar as despesas com habitação. Através da aplicação de um modelo VEC à percentagem de devedores com crédito vencido (proxy considerada para taxa de incumprimento), observou-se a presença de um comportamento cíclico entre as taxas e os crescimentos do PIB e do índice de preços das casas. Os resultados indicam também sensibilidade destas variáveis às receitas turisticas, à taxa de poupança e às taxas de juro, como se verifica num cenário considerado para projetar as taxas de incumprimento futuras. Por fim, comprova-se a importância das instituições bancárias na recuperação da economia portuguesa do efeito da pandemia, no médio e longo prazo.