Sovereign Debt Crisis in Portugal and Spain

Os efeitos da crise financeira de 2007-2008 e da crise das dividas soberanas Europeias espalharam-se pelo sistema financeiro, os bancos e os estados soberanos. Estas crises expuseram as economias mais vulneráveis e causaram mudanças profundas na maneira como o risco é avaliado, incluindo o risco das dividas soberanas, aumentando o spread dos juros dos títulos de divida soberana. Esta dissertação analisa estes eventos, focando-se no caso Português e Espanhol depois de abordar a situação Europeia. A mudança do preço do risco soberano foi averiguada através de, uma análise em painel OLS/2SLS fixed effects num conjunto de países da Zona Euro e uma regressão SUR com Portugal e Espanha, ambas abrangendo o período entre 1999:11 até 2019:6. Os resultados mostram que o preço do risco soberano mudou com a crise e com o discurso ?whatever it takes? de Mario Draghi. Nomeadamente, o preço atribuido ao risco de crédito, risco de liquidez e apetitite de risco da Zona Euro pelos mercados aumentou após as crises e diminui a seguir ao discurso de Mario Draghi. Não encontramos provas de mudanças no regime de preços após o discurso no caso Português e Espanhol.