NEGATIVE INTEREST RATE POLICY AND BANK RISK-TAKING: EVIDENCE FROM PORTUGUESE BANKING SECTOR

Esta dissertação tem como objetivo avaliar o impacto da Política de Taxa de Juros Negativa (NIRP), seguida pelo BCE, na assunção de risco dos bancos portugueses, através de uma abordagem de dados em painel. Realizamos a análise através de uma abordagem de dados em painel desequilibrado, para os bancos Portugueses no período entre 2010 e 2018, através de um modelo dinâmico. Para realizar a análise, foi usado como proxy da assunção de risco bancário, a variável Z-score e non-performing loans (NPLs). Reportamos uma redução na assunção de riscos relacionada com a diminuição do nível de taxas de juro, i.e. 1% de diminuição no nível de taxas de juro, provoca uma descida no nível do Z-score e de NPLs de 2.34% e 11.4%, respetivamente.