Aluno: Filipe Miguel InÁcio ColaÇo
Resumo
Esta dissertação explora o Mercado Ibérico de Eletricidade (MIBEL), que foi criado para integrar os mercados de energia de Portugal e Espanha, com o objetivo de aumentar a concorrência, a eficiência e a transparência. A investigação centra-se na dinâmica entre os preços spot e futuros, examinando o impacto da não armazenabilidade da eletricidade no comportamento do mercado. Utilizando modelos teóricos de Fama e French (1987) e Huisman e Kilic (2012), a nossa análise revela que os contratos de futuros de curto prazo no MIBEL apresentam um forte poder de previsão, enquanto os contratos de longo prazo tendem a ter capacidades preditivas mais fracas e apresentam prémios de risco significativos. Através de comparações com outros mercados europeus de energia, como o Nord Pool, este estudo identifica os desafios únicos do MIBEL e destaca áreas para melhorias estruturais. Concluímos que o avanço das práticas de gestão de risco e o desenvolvimento de instrumentos financeiros adaptados a ativos energéticos não armazenáveis são essenciais para o crescimento contínuo do MIBEL e para o seu papel na construção de um mercado de eletricidade mais resiliente e sustentável na Península Ibérica.
Trabalho final de Mestrado