Investment Policy Statement: Lusitânia Portfolio of Pensions with Compensations

Esta Política de Investimentos (IPS) foi desenhado para alinhar o perfil das responsabilidades de uma carteira de pensões com compensações associadas à Lusitania Companhia de Seguros, S.A. O cliente deseja garantir segurança, qualidade e retornos assim como liquidez, incorporando neste portfólio preocupações em matérias ambientais, sociais e de governação Para calcular a expetativa de retorno e volatilidade deste portfólio, vamos utilizar três estratégias fundamentais, a MVT para otimizar o investimento e o ajuste de Duration para imunizar o portfólio. Após esta avaliação deve ser aplicado um ajustamento dos Fluxos de Caixa para reforçar a imunização do portfólio. O portfólio proposto tem uma expetativa de retorno de 4 porcento e uma expetativa de volatilidade de 3,32 porcento. A expetativa de retorno e volatilidade foram baseados nos pressupostos de mercado de capitais de longo prazo da JP Morgan para as diferentes classes de ativos a que o portfólio está exposto. As maiores restrições incluem o retorno mínimo de 2,5 porcento, um máximo de volatilidade de 7,5 porcento, um mínimo de 10 e um máximo de 14 para Duration. A venda a descoberto não é permitida. Outras restrições incluem um máximo e mínimo de pesos para as diferentes exposições a classes de ativos, países ou qualidade de crédito. Foi também executada análises de robustez, para um maior entendimento das nossas exposições às diferentes qualidades de crédito, geografias e classes de ativos, mas também uma análise mais profunda aos retornos, volatilidades, assim como o Return-at-Risk e o Conditional Expected Shortfall a um determinado intervalo de confiança.