Equity Research - Lockheed Martin Corporation

Este projeto representa uma avaliação detalhada da Lockheed Martin Corporation, obedecendo à estrutura de Trabalho Final de Mestrado, neste caso projeto, do Mestrado de Finanças do ISEG. Este, foi escrito com base nas instruções dadas pelo CFA Institute. Escolher a LMT baseou-se, primeiramente no meu interesse pessoal sobre a indústria aeroespacial & defesa, que atualmente está a ganhar cada vez mais relevância, devido ao aumento das tensões geopolíticas, e segundamente, devido à LMT ser a maior empresa de defesa norte americana, e ao meu desejo de melhor entender como a empresa se organiza. Este relatório contempla informação disponível até 14 de outubro de 2020, e qualquer informação posterior não será refletida nesta avaliação. O preço alvo foi calculado usando o método de avaliação absoluta, o Discount Cash Flow Method (DCF), e sustentado pelo Dividend Discount Model (DDM), Adjusted Present Value (APV) e por métodos de avaliação relativa. É expectável para o fim de 2021 que o preço alvo seja $480,05, representando um potencial de 23% face ao preço de 14 de outubro, $390,72. Os maiores riscos associados à LMT são a elevada dependência do Governo, o impacto do Covid-19 e a disrupção da cadeia de abastecimento. Portanto, tendo em conta este potencial de subida como de médio risco, a nossa recomendação é no sentido de compra.