The Great Mortgaging - Is there a new financial crisis coming?

O presente estudo analisa as melhores variáveis para prever uma crise bancária na União Europeia, focando-se especialmente no crescimento do crédito bancário a particulares e empresas. A amostra é constituída por dados anuais de 1960 até 2016 de onze países, todos pertencentes à UE antes da Crise Financeira de 2007-2009. Os modelos logit e OLS linear probability foram utilizados para avaliar que variáveis influenciam a probabilidade de ocorrência de uma crise bancária e, posteriormente, para analisar as variáveis mais impactantes na evolução do crédito a sociedades não financeiras. Os resultados evidenciam que quando o crédito bancário está a crescer há quatro anos, a probabilidade de ocorrência de uma crise bancária, no ano seguinte, aumenta. Estes resultados assemelham-se ao que foi encontrado por Bordo & Meissner (2012) e Schularick & Taylor (2012), pois também argumentam que o crescimento exponencial do crédito é uma boa variável para estimar uma crise.