Aluno: AndrÉ Alexandre Galheto Pereira
Resumo
Esta dissertação avalia o impacto dos testes de stress europeus de 2010, 2011 e 2014 realizados sob a supervisão da CEBS e da EBA, num mercado de acções constituído por grande parte do sector bancário.
Para a análise é usado um modelo CAPM aumentado, levando à conclusão que o evento mais significativo para o mercado de ações é a disponibilização da metodologia, tanto em termos de risco como em retornos anormais. Em contraste, a publicação de resultados não evidencia muito impacto quando se considera toda a amostra como uma. No entanto, o tratamento da amostra em dois grupos diferentes: os bancos que passaram e os bancos que falharam, observarmos uma reação bastante significativa do mercado, nomeadamente em relação aos bancos que falharam.
Os resultados deste trabalho são consistentes com a literatura desenvolvida sobre o tema, concluindo que os testes de stress produzem uma real e valiosa informação sobre o sistema bancário para os mercados.
Trabalho final de Mestrado