Aluno: Maria InÊs Valente Pereira Trindade Santos
Resumo
O objetivo do presente estudo é analisar o impacto de quatro grandes choques financeiros no mercado europeu de ações, por setor. Em particular, são analisadas as variações no ótimo de Markowitz (1952) de Carteiras Tangentes de Investidores Europeus. Estes são carteiras reais, sem erros de estimação. O período em análise é de 2000 a 2014, que compreende os seguintes choques financeiros: (i) 11 de Setembro, 2001; (ii) a crise Dot-Com, entre 2000 e 2001; (iii) a crise de hipotecas do sub-prime, entre 2007 e 2008; e (iv) a crise da dívida soberana europeia, durante 2011. Para o efeito, são utilizados como ativos subjacentes 16 índices de setores Europeus que incluem empresas de 16 países Europeus. A diminuição da diversificação em períodos de crise, embora mais suave para períodos de investimento mais curtos são alguns dos resultados desta investigação. No sentido de complementar a análise desenvolvida neste estudo, sugere-se que se componham Carteiras Tangentes reais através de índices de referência de países Europeus. Além disso, também se propõe uma extensão do período de tempo analisado, pelo menos até ao final de 2015, tendo em consideração os últimos desenvolvimentos em matéria de choques que têm afetado a Europa.
Trabalho final de Mestrado