Equity Research: Sumol+Compal, S. A.

Este projeto contém uma avaliação detalhada e respetiva estimação do valor intrínseco das ações da Sumol+Compal, relativamente ao fim do ano de 2017, de acordo com o projeto final do Mestrado de Finanças do ISEG. Este relatório segue o formato recomendado pelo Instituto CFA. Sumol+Compal foi escolhida devido ao interesse pela indústria das bebidas, em geral, assim como pela notável reputação da empresa. As premissas consideradas para a avaliação, resultaram de uma análise aprofundada da informação histórica da empresa, das tendências da indústria e das projeções macroeconómicas. O preço-alvo foi obtido através de um método de avaliação absoluto, mais especificamente o método do Adjusted Present Value (APV). Adicionalmente, foi utilizado um método de avaliação relativo, o método dos Múltiplos Comparáveis. Uma análise de sensibilidade e uma simulação de Monte Carlo foram realizadas com vista a complementar a análise. Com um preço-alvo de ?1.93 para o FA2017, representando um potencial de valorização de 16.90%, face ao preço atual de ?1.65, do dia 12 de outubro de 2017, a nossa recomendação final para a Sumol+Compal é MANTER, tendo em consta os riscos que poderão ocorrer e afetar o desempenho da empresa. A nossa avaliação do risco estima um risco médio para a empresa.