Aluno: Cristiano Mateus Cunha Fernandes
Resumo
Esta dissertação tem como objectivo analisar vários modelos de gestão de carteiras, tendo em consideração gestão activa e passiva e o seu impacto na escolha eficiente de uma carteira ótima composta por activos do índice bolsista Suiço - SMI.
A minha escolha recaíu sobre a Suiça por várias razões. Em primeiro lugar, seria interessante perceber o comportamento de um mercado europeu que não utilizasse a moeda única. Outra das razões foi por este mercado incorpora algumas grandes empresas multinacionais, tais como a Nestlé e a Swatch.
A análise histórica das carteiras teve em conta o modelo Markowitz (média-variância), modelo Mínima-Variância e o modelo Naïve (pesos iguais). O horizonte temporal utilizado neste estudo foi de 10 anos, considerando o período de Janeiro de 2004 a Dezembro de 2013. Os dados foram retirados da base de dados académica Datastream.
Para calcular o peso a investir em cada ativo, foram utilizados os sistemas de ?janelas de dados? a 1 e 2 anos.
Por fim, será possível observer se, para 12 meses, existem ou não diferenças significativas entre os modelos de gestão de carteiras estudados nesta dissertação. Será também possível analisar se, para rendibilidades e rácios de Sharpe mais elevados, a carteira ótima é a melhor opção.
Trabalho final de Mestrado