Equity Research: Ibersol SGPS SA

Este projecto consiste na avaliação da empresa Portuguesa IBERSOL, SGPS, SA e integra o projecto final do Mestrado em Finanças do ISEG. Foi elaborado sob o formato recomendado pelo Instituto CFA para o ?CFA Research Challenge?. A Ibersol passou a integrar o maior índex de acções português, PSI 20, a Março de 2017, menos de um ano depois da aquisição do competidor espanhol EOG. As recentes alterações na estrutura da Ibersol a nível operacional, financeiro e estratégico tornam a empresa bastante atraente para avaliação dentro do contexto do mercado do fast-food. No decorrer do processo de avaliação foram adoptadas várias assumpções que permitiram a realização de previsões da evolução da empresa nas áreas operacionais, financeiras e de investimento. Aplicando o método de avaliação dos Fluxos de Caixa Descontados, as ações da empresa foram avaliadas em ?9.70 para o final do ano de 2019, refletindo um potencial de crescimento (anualizado) de 13% (11%) quando comparado com o preço de fecho do mercado a 26 de Outubro de 2018, ?8.56. Classificada como uma empresa de Médio Risco, a recomendação final é estabelecida como MANTER. Complementariamente, a avaliação com base no mercado sugere que as perspectivas são positivas, no entanto modestas.