Are CDOs the beauty or the beast of Financial Markets?

A crise financeira de 2007-2010 começou nos EUA e rapidamente se espalhou pelo mundo. Os Collateralized Debt Obligations (CDOs) estiveram fortemente envolvidos na formação e propagação da mesma. Neste trabalho vamos apresentar e estudar o produto. É analisada a história desde a sua criação, com um ênfase especial sobre a sua participação na recente crise financeira e expostos os seus principais problemas e vantagens. Numa segunda parte, o trabalho aborda três casos para a utilização futura dos CDOs. Três diferentes possibilidades são analisadas: (i) European Safe Bonds (ESBs), (ii) Financiamento de programas de pesquisa biomédica e (iii) Microcrédito. Os casos de estudo começam por introduzir a indústria e expor o problema existente para cada situação. De seguida, os casos seguem com a apresentação da abordagem proposta, explicando os benefícios que a utilização dos CDOs trariam e porque é que os CDOs são uma apropriada solução para o problema. Por fim são feitas algumas simulações e ilustrações para uma melhor compreensão dos benefícios. Os estudos comparam também a proposta apresentada com alternativas propostas, no caso de elas existirem.