On Robo assessment of Risk Profiles

Nos tempos que correm, o mundo tecnológico tem crescido a um ritmo muito acelerado, o que significa que tem de haver uma rápida adaptação, e as empresas sentem a necessidade de se reinventar. As inovações tecnológicas também alcançaram a indústria de serviços de gestão de ativos com os chamados Robo-Advisors. Estas são as plataformas que fornecem aconselhamento financeiro ou gestão automatizada de investimentos. Os Robo-Advisors coletam informações sobre a situação financeira e os objetivos futuros de seus clientes através de questionários, recomendando carteiras baseadas em ETFs, supostamente adequadas ao perfil de risco do investidor. No entanto, os questionários parecem vagos e os robôs não revelam os métodos usados na alocação de ativos. Este estudo visa contribuir para a compreensão da eficácia dessas plataformas. Baseia-se na teoria da utilidade esperada e, para vários níveis de aversão relativa ao risco, propomos carteiras de média-variância ótimas. Em seguida, comparamos as nossas carteiras com as carteiras propostas pela plataforma Riskalyze, para três tipos diferentes de investidores: conservador, moderado e agressivo. Avaliando o seu desempenho in-sample e out-of-sample. Concluímos que, a longo prazo, a metodologia utilizada pelos robo-portfolios, de acordo com o perfil de risco do investidor, pode ser eficaz para investidores que apresentam um maior nível de aversão ao risco, porém para investidores com aversão ao risco relativamente menor os portfólios de média-variância tendem a ter melhor desempenho.