Aluno: Carla Alexandra Delgado Pires
Resumo
As métricas tradicionais, com base nas demonstrações financeiras, foram até à década de 80, a metodologia privilegiada para avaliar a performance bancária, mas estas demonstraram um afastamento significativo entre a realidade contabilística e económica, e como tal, insuficientes para análise à percepção se as intituições estariam ou não a criar valor para os seus accionistas e principalmente denotou-se que não estavam a incluir uma correcta gestão dos diferentes riscos a que as instituições financeiras estão expostas. Emergiram assim, novas métricas de avaliação e gestão da performance baseadas no valor ajustada ao risco, sendo a mais utilizada o Risk Adjusted Return on Capital (RAROC), em contraposição com estes indicadores mais tradicionais.
Este trabalho é desenvolvido tendo por base este contexto. São descritas algumas das métricas tradicionais utilizadas, inferindo sobre as suas vantagens e desvantagens. E por fim, é efectuada uma introdução abrangente da métrica RAROC, adicionalmente acrescido de um estudo empiríco prático de implementação do modelo, como qual se pretende-se contribuir com uma possível abordagem de implementação e uma maior compreensão e adopção da medida RAROC.
Conclui-se, que com o uso de modelos de avaliação e quantificação das rentabilidades ajustadas ao risco subjacente às operações bancárias, é possível a obtenção de decisões de crédito e alocação de capital mais consistente, eficientes e concretas, porque se evidenciam e corrigem as inconsistências verificadas entre os critérios tradicionais e os critérios que utilizam a componente de risco.
Trabalho final de Mestrado