Equity Research Alibaba

Este projeto compreende uma análise e avaliação detalhada do valor intrínseco do Grupo Alibaba para o final de 2018, de acordo com o projeto final do Mestrado em Finanças do ISEG. Este trabalho segue o formato recomendado pelo Instituto CFA. A Alibaba é uma das maiores empresas multinacional que tem constatemente mudado as regras de fazer negócios, concentrando-se em pequenas e médias empresas chinesas. A avaliação teve em conta fatores externos, como tendências macroeconômicas, projeções da indústria e evolução geopolítica e os relatório e contas da empresa. O valor intrínseco foi obtido pelo método de avaliação absoluta, mais especificamente o Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) e pelo método relativo, o método dos múltiplos. Adicionalmente, realizou-se uma análise de sensibilidade e uma simulação de Monte Carlo para testar a robustez dos pressupostos utilizados. O preço-alvo no final de 2018, é de 237.80 US$, representando um potencial de valorização de 52.44%, face ao preço atual de 156 US$, no dia 30 de Setembro 2018. Considerando também o alto risco estimado para a empresa, a nossa recomendação final é COMPRA.