Equity Research: UPM-Kymmene Corporation

UPM é a empresa líder na indústria de Floresta & Papel na Finlândia. O relatório é uma avaliação do preço para o ano de 2021FY baseado em pressupostos próprios dos cálculos feitos e no desempenho histórico da empresa nos últimos 5 anos. A vontade pessoal para a realização do trabalho nasceu do interesse de saber mais sobre a indústria e seus determinantes. O relatório segue o formato do CFA Institute começando com os destaques da avaliação seguido de uma descrição do negócio e das operações da empresa como um grupo, o tipo de administração que segue e os seus principais acionistas, estuda a indústria como um todo, a procura e oferta e os seus principais catalisadores. O relatório avalia o posicionamento competitivo da empresa através da análise SWOT e 5 Forças de Porter. A segunda parte do estudo é focada na análise analítica para os próximos 5 anos e nos pressupostos usados para chegar ao preço estimado. Os principais catalisadores deste investimento são apresentados, seguidos de explicação dos princípios da avaliação, análise analítica para o investidor, os riscos do investimento que podem afetar os ganhos da empresa e a sua volatilidade no período previsto. Por fim, é feita uma análise da sensibilidade que estes riscos detém na recomendação. Esta avaliação é de risco médio atingindo o preço indicativo de 41.05?/ação e uma recomendação de Strong Buy comparando com o preço da data de avaliação no dia 13 de November de 2020 de 26.40?/ação. Foi utilizado um modelo DCF.