Métodos de gestão do risco de taxa de juro. Aplicação a uma instituição financeira portuguesa

O risco de taxa de juro ocorre quando as instituições financeiras possuem ativos e passivos com diferentes prazos de maturidade. Assim, devido à globalização dos mercados financeiros que assistimos nas últimas décadas, as instituições financeiras passaram a operar num ambiente mais competitivo, procurando inovar nos produtos e serviços que oferecem as seus clientes, aumentando assim a sua exposição ao risco. Portanto, tornou-se cada vez mais importante o papel dos departamentos de gestão de ativos e passivos na medição e gestão desses riscos, sendo o risco de taxa de juro uma das suas maiores preocupações. Logo, as instituições financeiras utilizam várias estratégias que lhes permitem medir esses riscos, entre as quais o modelo de análise de GAP e o modelo de Duração. Por forma a superar as limitações do modelo de Duração, muitas instituições financeiras utilizam a Convexidade. Esta dissertação consiste em aplicar estas estratégias a uma instituição financeira portuguesa, analisando os resultados obtidos. Os resultados demonstram que, utilizando a Convexidade, obtemos resultados mais exatos sobre a exposição ao risco da instituição financeira em análise, especialmente para grandes variações nas taxas de juro.