O risco de alavancagem nas instituições financeiras

A atual crise iniciada em 2007 traduziu-se na ausência generalizada de liquidez nos mercados financeiros culminando numa grave crise de crédito, que se alastrou à escala mundial. O período subsequente caracterizou-se por perdas avultadas no sector financeiro, com especial incidência nas instituições bancárias. O presente projeto de mestrado procura analisar o comportamento de uma amostra representativa de bancos, a exercer atividade em Portugal, Europa e EUA, no sentido de averiguar o impacto da crise do subprime na política de alavancagem destes. A análise realizada permitiu concluir que as instituições bancárias assumiram como prioridade, o cumprimento das novas exigências preconizadas em Basileia II. O período posterior a 2007 apresenta uma melhoria progressiva dos níveis de solvabilidade, através do reforço dos rácios de capital TIER 1 e Core TIER 1. O estudo evidencia igualmente uma maior autossuficiência de recursos próprios para concessão de crédito, face ao decréscimo gradual do indicador Loan-to-Deposits. Os dados apurados sugerem, simultaneamente, uma maior preparação dos EUA para o processo de recapitalização, quando comparados com a Europa e uma visível fragilidade dos bancos portugueses, face aos congéneres europeus. O estudo da evolução das notações de rating para a amostra analisada permite concluir que as agências de rating reagiram tardiamente à crise, ajustando as classificações em função dos efeitos nefastos da realidade económico-financeira a nível mundial, quando deveriam ter antecipado este fenómeno face à informação preferencial a que têm acesso.