Aluno: Sadaf Tabrizi
Resumo
RESUMO
Investimentos islâmicos e socialmente responsáveis tornaram-se temas de pesquisa populares entre os académicos à medida que testemunhamos o crescimento mundial da população islâmica e as preocupações com questões ambientais, sociais e de governança. Acredita-se que os investidores podem agora investir em instrumentos financeiros de acordo com suas crenças sociais e religiosas sem sacrificar ganhos e objetivos financeiros. A primeira parte deste estudo aborda e compara os critérios gerais de triagem submetidos aos portfólios islâmicos e socialmente responsáveis, enquanto a seção quantitativa avalia o risco e o desempenho desses dois estilos de investimento. A dissertação explora se a triagem adicional no investimento islâmico e socialmente responsável leva a resultados financeiros fracos e se os índices islâmicos apresentam desempenho inferior aos índices sustentáveis devido às limitações relacionadas com Shariah. A seção empírica desta dissertação analisa o desempenho de dois principais índices europeus islâmicos e sustentáveis do índice da família Dow Jones, comparando o desempenho do retorno ajustado ao risco com a implementação dos modelos CAPM de três fatores e quatro fatores Fama-French. Cobrindo o período de 2005 a 2021, os resultados da dissertação mostram que o índice islâmico Dow Jones oferece melhores retornos enquanto também implicam um pouco mais de risco do que o índice sustentável Dow Jones. No entanto, os resultados também concluem que tanto os portfólios sustentáveis quanto os islâmicos fornecem retornos excedentes negativos em comparação com o portfólio do mercado europeu.
Trabalho final de Mestrado