Aluno: Yan Wu
Resumo
Esta Declaração de Política de Investimentos (IPS) é um documento escrito produzido
pelo consultor financeiro Buffett e diz respeito aos objetivos de investimento do Sr.
James, levando em consideração seu horizonte de tempo de investimento e outras
restrições que se aplicam ao seu portfólio. Este IPS cria um vínculo entre as
considerações únicas do Sr. James e a alocação estratégica de ativos do consultor.
Este IPS também serve como um manual operacional, listando as principais tarefas e
responsabilidades de gestão contínua tanto de Buffett quanto do Sr. James. Eles devem
revisar o IPS regularmente e atualizá-lo sempre que ocorrerem mudanças importantes
nas circunstâncias do Sr. James ou no ambiente dos mercados de capitais que impactem
a estratégia de investimento.
O valor atual do portfólio do Sr. James é aproximadamente $2,500,000. Espera-se que
ele gaste $500,000 em 6 anos e $1,000,000 em 12 anos. Os fluxos de caixa designados
são exatamente protegidos por títulos da Apple. Ele também espera ter um estilo de
vida confortável após a aposentadoria. Nesse caso, Buffett utiliza a abordagem de
otimização de média-variância (MVO) para construir um portfólio otimizado
selecionando ETFs relacionados ao índice de títulos dos EUA, índice de ações e índice
de ações europeias. O portfólio otimizado tem um retorno anual esperado de 7,17% e
uma volatilidade esperada de 8,50%.
Para avaliar as métricas de risco relacionadas ao portfólio otimizado, Buffett calcula o
retorno em risco (RaR) e a perda esperada utilizando duas abordagens: simulação
histórica e Monte Carlo.
Trabalho final de Mestrado