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INVESTMENT POLICY STATEMENT FOR INDIVIDUAL INVESTORS: MR. JAMES SMITH

Aluno: Yan Wu


Resumo
Esta Declaração de Política de Investimentos (IPS) é um documento escrito produzido pelo consultor financeiro Buffett e diz respeito aos objetivos de investimento do Sr. James, levando em consideração seu horizonte de tempo de investimento e outras restrições que se aplicam ao seu portfólio. Este IPS cria um vínculo entre as considerações únicas do Sr. James e a alocação estratégica de ativos do consultor. Este IPS também serve como um manual operacional, listando as principais tarefas e responsabilidades de gestão contínua tanto de Buffett quanto do Sr. James. Eles devem revisar o IPS regularmente e atualizá-lo sempre que ocorrerem mudanças importantes nas circunstâncias do Sr. James ou no ambiente dos mercados de capitais que impactem a estratégia de investimento. O valor atual do portfólio do Sr. James é aproximadamente $2,500,000. Espera-se que ele gaste $500,000 em 6 anos e $1,000,000 em 12 anos. Os fluxos de caixa designados são exatamente protegidos por títulos da Apple. Ele também espera ter um estilo de vida confortável após a aposentadoria. Nesse caso, Buffett utiliza a abordagem de otimização de média-variância (MVO) para construir um portfólio otimizado selecionando ETFs relacionados ao índice de títulos dos EUA, índice de ações e índice de ações europeias. O portfólio otimizado tem um retorno anual esperado de 7,17% e uma volatilidade esperada de 8,50%. Para avaliar as métricas de risco relacionadas ao portfólio otimizado, Buffett calcula o retorno em risco (RaR) e a perda esperada utilizando duas abordagens: simulação histórica e Monte Carlo.


Trabalho final de Mestrado