DETERMINATION AND ANALYSIS OF PRIIP PERFORMANCE SCENARIOS

O número cada vez maior de investidores não profissionais a adquirir produtos financeiros complexos levou a União Europeia a adotar regulamentos sobre como os PRIIP lhes devem ser apresentados e como ajudá-los a tomar decisões de investimento informadas através da comparação de produtos oferecidos por diferentes fornecedores. Estes regulamentos - n. 1286/2014 e Regulamento Delegado 2017/653 - apresentam as regras de como avaliar os produtos no que toca ao seu nível de risco, desempenho futuro, custos e como apresentar todas estas métricas num único documento - o Documento de Informação Fundamental (DIF) - de modo a garantir que as instituições financeiras que vendem produtos financeiros atuam em benefício dos interesses dos investidores. Produtos cambiais, produtos financeiros que permitem duas contrapartes adquirir ou vender moeda estrangeira, fazem parte dos produtos para os quais se devem apresentar DIF aos investidores no âmbito dos Regulamentos supramencionados. Se um investidor não profissional desejar assumir uma posição longa ou curta numa moeda estrangeira, o banco deve-lhe fornecer DIF do produto que melhor se aplica aos seus interesses. O DIF deve ser gerado e atualizado tendo em conta: o par de moeda a transacionar; os dados que servem como base de cálculo do nível de risco, dos custos e do desempenho futuro; a maturidade do acordo; e qual a moeda a ser comprada ou vendida em concreto. Este Trabalho leva a cabo o estudo e análise do conteúdo dos DIF referente ao desempenho de produtos cambiais para quatro cenários distintos: stress, desfavorável, moderado e favorável.