Aluno: Mariana Flor Eiras Soares
Resumo
No UK, indivíduos recebem uma pensão após a reforma, ou se falecer sua/seu esposa/o. Esta pode ser oferecida pelo estado, mas um dos casos mais comuns é; as pessoas recebem-na do seu fundo de pensão ocupacional (derivado do seu caminho de trabalho). Este tipo de pensão é fornecido pelo empregador e acumula benefícios que irão gerar o salário do empregado após a reforma. Para financiar as pensões, os empregadores devem criar um portfólio de investimento, que inclui diversos fundos e classes de ativos (alguns que pretendem gerar maiores retornos, assumindo maiores riscos, e outros que pretendem gerar retornos seguros, mas mais baixos). De modo a monitorizar o desempenho destes fundos, com o fim de entender se está a ser feita uma gestão adequada dos mesmos, é necessário ter em conta os seguintes fatores: gestão de risco, alocação dentro das diferentes classes de fundos e seleção de fundos. Para este efeito é utilizado o método de analise de atribuição, que nos diz o valor que foi adicionado ao portfolio proveniente das decisões do gestor. No atual período de pandemia, que afetou os mercados financeiros de forma considerável, o estudo desenvolvido neste projeto, visa perceber qual foi o impacto desta situação em quatro portfolios diferentes, com diferentes estratégias de investimento, e maioritariamente estudar as diferentes posições que foram assumidas pelos diferentes gestores, com o objetivo de manter a estabilidade do desempenho dos portfolios depois da grande queda dos mercados que se deu com o fecho da economia no inicio de 2020.
Trabalho final de Mestrado