Nova Abordagem de Requisitos de Capital para Risco de Mercado

A crise financeira de 2008/9 evidenciou vários aspetos do risco de mercado subestimados nas metodologias e regulamentações existentes, originando, em Janeiro de 2016, a publicação, pelo Comité de Supervisão Bancária de Basileia, do texto Minimum Capital Requeriments for Market Risk, que introduz alterações regulamentares para a gestão de risco de mercado. Na carteira de negociação este risco representa o risco proveniente de movimentos adversos nos preços de obrigações, ações ou mercadorias. O presente trabalho tem por principal objetivo desenvolver um estudo relativo às alterações e impactos introduzidos por esta previsível alteração regulamentar. Optou-se pelo estudo da abordagem standard, mais representada no enquadramento português, que consiste, genericamente, na aplicação de ponderadores de risco às exposições em aberto na carteira de negociação e permite a uma instituição financeira determinar os requisitos mínimos de capital regulamentar para o risco de mercado. Como instrumento financeiro, a escolha recaiu sobre as ações, uma vez que estas representam uma grande parte da carteira de negociação para os bancos portugueses. De acordo com a análise realizada, é possível observar que as diferenças nos procedimentos da nova abordagem standard, em relação à atual, provavelmente conduzirão a um acréscimo do risk charge (montante de capital que o banco deve assegurar como consequência dos riscos que assume).