Análise crítica ao VaR das principais empresas do setor industrial da Euronext Lisbon

Esta investigação compara a capacidade de diferentes modelos de volatilidade condicional da família GARCH em prever o VaR (Value at Risk) a 1 dia da rentabilidade das ações de quatro empresas do setor industrial português, e estabelece uma cronologia dos períodos de maior volatilidade que foram tão extremos que geraram violações do VaR. Os modelos de volatilidade condicional assimétricos como o EGARCH e o GJR-GARCH sob uma distribuição leptocúrtica obtiveram, na generalidade, os melhores desempenhos. Foi também possível concluir a existência de similaridade no tipo de acontecimentos que afetaram a volatilidade dos títulos das empresas analisadas.