Risco de Crédito

Em resposta à crise da década de 70, os países do G10 criaram o Comité de Basileia, que fornece a regulamentação referente ao capital mínimo para os riscos incorridos. Este projeto resulta de um estágio no Banco Carregosa cujos objetivos são:validar o modelo económico de risco de crédito e verificar se reúne as condições para ser considerado um modelo multi-factor Vasicek; testar a adaptação ao modelo de Pedersen & Krogsgaard (2008); e analisar a rapidez e precisão do novo modelo. Estas propostas surgem da postura de melhoria contínua da instituição, em concreto, para uma gestão de riscos mais resiliente e realista. Procurou-se analisar, exaustivamente, o modelo utilizado e as possíveis adaptações pela integração do modelo estocástico de taxas de juro, da média reversível de índices de alavancagem dinâmicos, da antecipação de incumprimento e de saltos ao risco. Da análise feita ao modelo utilizado e às suas adaptações, assinala-se que os resultados gerados pelo modelo utilizado são sólidos e robustos. No entanto os resultados gerados pelas suas adaptações são demasiado fracos e muito sensíveis ao valor dos parâmetros adotados. Este estudo entende-se, também, pertinente, no contexto da crescente regulamentação e importância da análise do risco, num enquadramento de reduzido conhecimento disponível e de histórico comparável.