Gestão de Activos e Passivos no Negócio Vida

A Gestão de Ativos e Passivos (ou ALM) é uma ferramenta integrante do sistema de gestão de riscos de uma qualquer empresa, sendo fundamental para a boa gestão do negócio. Isto é particularmente verdade para as empresas do setor bancário e também para as seguradoras do ramo Vida e Pensões. ALM é uma técnica definida como sendo um processo de gestão de ativos, de modo a cumprir um determinado objetivo relacionado com as responsabilidades assumidas pela empresa. Através da análise e coordenação de ativos e passivos a empresa previne-se de eventuais riscos futuros, elaborando para tal um conjunto de estratégias que visam permitir a consecução dos objetivos pretendidos. O principal propósito deste projeto é analisar um carteira real de ativos financeiros e de apólices de um seguro de vida, cujas responsabilidades têm a característica especial de serem geralmente de médio e longo prazo. Assim, fixou-se um período de dez anos, relativamente ao qual foi necessário calcular todos os cash flows inerentes e, a partir dos resultados obtidos, efetuou-se uma análise da situação, no que à ALM diz respeito. Para completar, os resultados foram ainda submetidos a um conjunto de stress tests baseados em cenários reais, de modo a averiguar o impacto de eventos extremos na solvência da carteira. As conclusões foram as esperadas, atendendo ao facto de as carteiras terem já alguns anos.