Análise de Investimentos (1 º Sem 2013/2014)

1. Preliminares:
- Teoria de Jogos ? conceitos fundamentais;
- Opções Financeiras ? conceitos básicos e avaliação.
2. Alocação de Capital:
- Free Cash Flow;
- Critérios: Payback Period, NPV, IRR, Modified IRR, Profitability Index;
- Casos Especiais: Inflação, Durações diferentes;
- Robustez: Análises de Sensibilidade, Cenários e Break-even.
3. Estrutura de Capital:
- Dívida e o seu custo;
- Capital Próprio e o seu Custo;
- Modigliani-Miller (1958);
- Impostos sobre as empresas;
- Impostos sobre os particulares;
- Custos de pressão financeira;
- Custos e Benefícios de agência da dívida;
- Teoria de trade-off;
- Teoria da Pecking order;
4. Avaliação:
- Método WACC;
- Método APV;
- Método FTE;
- Casos Especiais de política de financiamento.
5. Warrants e Convertíveis:
- Warrants e emissões de Direitos;
- Emissões de obrigações convertíveis.
6. Dívida com Risco:
- Modelo de Merton;
- Serviço de Dívida estratégico de Anderson and Sundareson.
7. Payout Policy:
- Paying Out versus Retenção;
- Cash Dividends versus Recompras.